どんな天才ディーラーであっても、10戦して10勝するのはとても無理な話といえます。
もっとも、為替市場はコインと同じく、上がるか下がるか二者択一です。
10回続けて負け続けるのも、逆に難しいといえます。
何も考えずコインの裏表で相場を占っても、5勝5敗の勝率になるはずです。
これを、7勝3敗まで持っていくことを考えましょう。
第6章で紹介した分析方法を駆使するだけで、コインの裏表よりも少し勝率を上げることは可能です。
しかし、巷では損を膨らましている人がたくさんいます。
なぜでしょうか?実は、損が膨らんだ人のほとんどが、勝率自体はそれほど悪くないのです。
それどころか、取引のほぼすべてで勝っていたという人も珍しくありません。
損が膨らんだ人に共通しているのは、利益確定と損切りのバランスが崩れていることです。
7勝3敗どころか9勝1敗であっても、その1敗がすべての儲けを吹き飛ばすような大きな負けでは意味がありません。
実は、そうした負け方をして損を膨らます人が、とても多いのです。
本章の第1節で、「ときには損が出るもの、だから負けを小さくしよう」と述べました。
しかし、勝率が高い人は評価損が出ても損を確定せず、利益が出るまでじっと待つという人が少なくありません。
そこで、相場が首尾よく戻ってくれればいいですが、一方向に行ったきになって帰ってこない危険性が必ずつきまとっています。
例えば、ドルは80円を割り込む円高を経験しました。
取引にもよりますが、ドル円の買いポジションを持って耐えていた場合、ここまで円高が進むと当初の資金がすべてなくなっていてもおかしくありません。
「耐えていれば戻ってくる」という考え方自体、とても危険なのです。
為替の世界でよくいわれる格言に、「利食いは深く、損切りは浅く」というものがあります。
大事なことは、利益確定と損切りのレベルを同じぐらいか、損切りのほうを今のレートにより近いところに設定することです。
1円の儲けを狙いにいくならば、損切りは50銭から80銭程度。
3円程度不利な状況になっても耐えたいのであれば、5円以上儲かることを想定する必要があるでしょう。
利益確定と損の水準を適切に設定することで、5勝5敗であっても利益が残る形になります。
ですから、7勝3敗ならばそれこそ大儲けといえます。
そこで、5割の勝率をもう少し引き上げることを考えていきましょう。
そのためには、自分なりの勝ちパターンを確立することです。
ただし、勝ちパターンに正解というものはありません。
投資にかける期間、資金、リスク許容度など、投資家ごとに異なるためです。
自分なりの勝ちパターンを作るために、きっちり自己の状況を分析してみましょう(右ページの図を参照)。
投資期間を決めるまず、投資期間について考えてみましょう。
・会社帰りの1く2時間を使ってデイトレードをしたいのか・中期のトレンドをきっちりつかんで、1週間から1ケ月程度の期間での運用を目指すのか・外貨預金のように、長期保有を目的とするのかといった具合に、自分自身が目的とする投資期間をきちんと設定しましょう。
もちろん、「資金の〇%は長期投資、△%は短期投資」という形で、期間を複合してもかまいません。
自分がやりやすい投資期間を設定しましょう。
もっとも、長期的な期間で為替の動向を正しく見通すのは、かなり困難です。
エコノミストと呼ばれる人たちがいろいろな予測を立てますが、ほとんど当たりません。
彼らは予想が外れても自分に害は及びませんが、投資家は外れると大事な身銭が減ってしまいます。
長期的な見通しには、あまり固執しないように気をつけましょう。
逆に、1分1秒の瞬間的な動きも、やはり予測が困難です。
大口の投資家の売り買いなどに影響されて予測が外れ、思わぬロスを生じる可能性があります。
ですから、1日～1週間程度の市場の流れを予想し、投資期間を設定することをお薦めします。
また、デイトレードを行なう場合でも、この程度の期間における予想を元に取引するほうが、勝率は上がります。
資金のリスク許容度を確認する次に、自分自身の資金的な余裕とリスク許容度を確認しましょう。
1回50銭程度の損失しか許容できない状況で、中長期の投資を行なうのは無理があります。
また「損失が膨らむことに対して、心理的に我慢できない」といった資金面以外のリスク許容度にも個人差があります。
こうしたリスク許容度の違いによっても、投資スタイルは変わります。
個人投資家の場合、資金の大きさによって投資スタイルに変化をつける必要はありません。
しかし、思惑が外れたときの損失額を見て、平常心を保てるかどうか、それによって勝率が変わってしまうことは肝に銘じておきましょう。
得意な通貨ペアを決める自分の勝ちパターンを決めたら、さらに得意な通貨ペアを決めましょう。
ところで通貨ペアというと、どうしてもドル円に目が向きがちです。
しかし'ドル円の通貨ペアには、次のような特殊な傾向があります。
・輸出や輸入で決済するための為替取引が多い・時間帯によって取引額の増減が激しいそのため、実はあまり筒単な通貨ペアではありません。
とはいえ、ニュースなどの情報が容易に手に入るという利点がありますので、ドル円がメインになるのはいたしかたないところです。
本章の第1節で、英ベアリングス銀行のニック・リーソンが日本株の先物取引で大きな損失を出した話をしました。
彼は、阪神大震災後も日本経済にはそれほど大きな影響が残らず、日経平均株価はそれほど動かない、という予想にすべてをかけました。
しかし、彼が日本に住んでいて、あの頃の国中の沈んだ雰囲気を肌で感じ取っていれば、そんな無謀な賭けに出たでしょうか?実際の経済状況を肌で感じられることは、投資の世界において大きなアドバンテージ(優位性)です。
まずはドル円から取引を行なっていきましょう。
しかし、最初に述べたように、ドル円は結構難しい通貨ペアです。
うまくいかなかったときのために、ドル円以外にも得意な通貨ペアを持ちましょう。
どの通貨ペアでもかまいません。
旅行に行って興味を持った国でもいいのです。
金利が高くてスワップポイントを狙いやすい国でもかまいません。
その国の状況をちょっと調べてみて、チャートなどにも注目してみましょう。
その際、すべての通貨を薄く広く追うよりも、一つの通貨ペアにだけ注目して迫ってみましょう。
いずれにせよ、得意な通貨ペアを一つ持つことが、為替相場で勝つポイントです。
その際の注意点としては、ポンド円やスイス円といった「クロス」と呼ばれる通貨ペアは避けることです。
クロスの通貨ペアは、銀行間では実際に取引されることがまずありません。
では、どうやって取引を行なうかというと、ドル建ての通貨を組み合わせます。
例えば、ポンド円の取引をするときは、ポンドドル、ドル円、この2つの通貨ペアを組み合わせたレートで行なわれます。
ということは、ポンドとドル、ドルと円の関係も考慮しなければならず、予想が難しくなります。
よって、できるだけ単純に考えるためにも、ポンドドル、ユーロドルなどといったドルがらみの通貨ペアから始めましょう。
また、いろいろな通貨ペアを試してみると、不思議と自分の苦手な通貨ペアというものが出てきます。
その場合は、変に苦手を克服しょうとせず、無視することです。
取引できる通貨ペアは他にもたくさんあるのですから、得意な通貨ペアに注力したほうが、勝率は上がります。
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